这个国家的房产泡沫和当下中国神似,它却不是日本…


第三回亚洲奇迹大厦倾 罪魁祸首泰国起

相信很多人都还记得不堪回首的1997年东南亚经济危机前几年还是风生水起的亚洲奇迹一夜之间却是大厦将倾

这次金融危机可以说是房地产泡沫惹的祸而这个罪魁祸首我们就得说说泰国了

房价咋突然涨这么凶?

1. 开放国门迎接国际资本

20世纪80年代以前泰国还是一个基础设施落后也没什么资金就知道穷乐呵的小国但是80年代开始微笑国度泰国也突然想搞搞经济了毕竟没有钱是万万不能的嘛搞经济是为了钱搞经济也要钱啊所以泰国就把大门打开展现出了open的姿态怎么个开放法呢?

首先是大环境好

1994年东南亚主要国家基本实现了资本项目下的可自由兑换且金融市场基本完全开放什么是资本项目下可自由兑换呢?这意味着一国取消对一切外汇收支的管制外汇既可在外汇市场上出售也可自行在国内或国外持有

再有就是汇率政策间接支持

取消资本管制的同时维持固定汇率制给国际投机资本提供条件

 

所以门一打开哗哗哗的外资就迅速涌入了

而正好当时日本和美国都不争气经济增速一天比一天慢形势也不咋好于是趋利的国际资本转向看好东南亚经济大量国际私人资本流入东南亚地区包括我们的泰国

2. 政府使出了洪荒之力

房产泡沫要吹起来肯定和政府分不开那泰国政府是怎么做的呢?

 

把房地产作为优先投资的领域来带动其他部门的发展政府制订了一系列相关的刺激性政策。

例如房屋的买方在未来十年内卖出该房屋的资金利得可免除个人所得税同时拨款200亿泰铢作为首次购房的贷款利率约9%(较市场为低)期限十五年

此时国内金融机构摆出一种对信贷政策放任的态度对房地产信贷资金的投入越来越多光对房地产业的贷款资金就占到其总贷款的一半左右

果不其然首都曼谷等大城市的房地产价格迅速上涨房地产业的超高利润又再次吸引了大量的国际资本两者相互作用房地产泡沫迅速膨胀起来。

只有数据可以告诉你当时的“盛况”

当时泰国的金融机构投放到房地产的资金占其贷款总额的比例高达50%

1989年泰国的住房贷款总额为459亿泰铢到1996年则超过了7900亿泰铢7年里增加了5倍多

与此同时房地产价格也迅速上升1988-1992年间地价以平均每年10%~30%的速度上涨在1992-1997年7月则达到每年40%某些地方的地价1年竟然上涨了14倍

后来房地产严重供过于求现象大量楼宇闲置的时候泰国房屋空置率高达20%其中办公楼空置率高达50%。

终于明白什么叫爬得越高跌得越惨

有时候有一颗open的心是好的但是还没准备好就急急的绽放就容易悲剧

开放后的泰国资金是有了但是本身的缺陷却没补齐

孩子消化不良,多半是身体底子出了问题?

那究竟出了啥问题咧?

1. 国内经济基础不稳定2. 调控体系不健全3. 政府监管能力不足

其实八个字,先天不足,后天不补。

 

于是悲剧开始了

 

巨大的流出压力泰国央行终于撑不住了放弃了固定汇率制度转而求助“管理下的浮动汇率制度”这下好了汇市和股市同时超幅下跌泰铢贬值1倍以上

 

最后,泡沫破裂

泰国房地产泡沫破灭导致产生400亿美元的银行呆账银行业和金融体系被破坏

1997年下半年房地产价格缩水近30%。

泰国在房地产泡沫破灭后大家对买房都是心如死灰的但是泰国政府还是继续用降低地价给予房地产交易税费优惠积极给大家买房贷款的形式微笑着复苏和刺激经济

文案:陈程 手绘:张楚婕

房产泡沫剧系列历史回顾

这个国家在房产泡沫破裂的前夕做了什么力挽狂澜?

这次房产泡沫,直接把这个国家拖入20年衰退的深渊

▎© 2016 高顿CFA 保留其所有权利,作者|财经连环话(cjlhh888),出处|凤凰财经 ,如有异议,请回复本微信。

【深圳商报讯】(记者 汤浪)近日,深圳联合金融服务集团股份有限公司在全国中小企业股份转让系统(新三板)成功挂牌(证券简称:联合金融,证券代码:839269)。    据悉,对于该公司而言,这是继去年引入深圳创新投、易居资本、前海人寿等知名机构作为战略投资者之后,在资本领域的里程碑事件。    联合金融集团是一家为金融机构提供专业化和全方位外包服务的金融服务公司,总部设在深圳。    该公司从二十年前开始,从为深圳本地银行提供跨行结算的相关服务起步,主要业务涵盖从金融行业软件开发、硬件生产到业务流程外包服务的全产业链。目前在180多个城市设立了分支机构,为3万多个金融机构网点提供服务,成为国内金融服务外包行业的领军企业。该公司拥有银雁、雁联、信息咨询、数科、票联等主要子公司,近年来,公司经营业绩及资产规模持续快速增长,2015年实现营业收入近二十亿元,利润总额突破一亿元。    该公司负责人表示,将以新三板挂牌作为新的战略发展起点,积极拓展金融服务的广度和深度,加大在金融科技方面的研究和投入。同时,公司将严格按照新三板市场的规则进行规范化和透明化运作,以优良的业绩和品牌形象回报股东、社会和员工。经济日报华盛顿电(记者 高伟东)由中国金融四十人论坛与美国权威智库彼得森国际经济研究所联合举办的第二届中国经济论坛日前在华盛顿举行。国际货币基金组织(IMF)副总裁张涛在论坛上表示,人民币加入特别提款权(SDR)货币篮子有利于更大程度分散风险,促进全球金融稳定。 张涛表示,人民币“入篮”是人民币国际化进程中的重要一步,是中国经济近年来向更加开放、以市场为导向的一系列政策改革的结果。“入篮”不仅提升了人民币作为国际货币的吸引力,增强了分散风险的作用,有助于全球风险管控,而且也为中国继续推进货币、外汇和金融体系改革注入新动力,促进中国与全球金融体系的融合。 参加论坛的知名学者积极评价了人民币“入篮”对国际货币体系和中国经济的促进作用。彼得森国际经济研究所资深研究员兼名誉所长伯格斯滕表示,人民币“入篮”是中国作为全球经济大国地位上升的重要体现,同时也反映了中国为世界经济和国际货币体系承担更多国际责任和义务的意愿。 伯格斯滕说,美元、英镑、欧元和日元所发挥的国际作用是市场响应的结果,有些发行国在当时并不愿意本国货币扮演这样的角色。人民币可能是首个由货币发行国倡导成为全球货币的币种,中国以积极、有序且有担当的姿态寻求人民币国际角色,从这点看,也十分具有历史意义。 伯格斯滕还建议,世界主要经济体应该加强货币金融政策协调,维护世界金融稳定,促进经济增长,几大主要货币国家需要对国际货币体系的未来发挥更大作用。伯格斯滕建议构成SDR货币篮子的5大经济体成立SDR理事会,探讨国际货币体系未来的改革与发展。 彼得森国际经济研究所高级访问学者、意大利央行前副行长萨卡曼尼说,人民币“入篮”是国际社会寻求平衡国际金融机构权力分配的重要举措,多年来国际社会一直意图推动权力分配的平衡,现在有关措施终于得以具体化。人民币“入篮”也意味着中国承诺,未来将继续推进金融一体化和资本市场开放。这也意味着中国将继续致力于为全球金融稳定作贡献。 美国财长卢(Jacob Lew)认为,近期全球汇率总体稳定,找本周五英镑闪崩的原因需要花时间,不应轻易下结论。他拒绝评论与美国官方就巨额和解进行谈判的德银,而是说欧洲提升金融系统还有工作要做。 据彭博新闻社报道,当地时间本周五,卢表示,近几个月汇率的表现响应了宏观经济变动。当被问及周五亚市早盘英镑瞬间剧跌时,卢说,我们已经吸取到的教训是,找出这类波动的原因是要花时间的,不应轻易对这类波动下结论。 卢还说,重要的是各国兑现其国际范围的外汇承诺。 华尔街见闻此前文章提到,北京时间周五早7点左右英镑兑美元跳水,彭博称,几秒钟内跌幅逾6.1%,盘中最低达到31年多来最低的1.1841。路透表示,当日低点曾触及1.1378。以此计算,英镑兑美元下跌超过1200点,跌幅达到10%。 Screen Shot 2016-10-07 at 10.09.07 AM 目前市场对此英镑暴跌原因尚无定论。分析认为,可能是出现“胖手指”,或随后出现的大量止损指令或期权带来抛单。有交易员将原因归咎于交易算法失败。 另有交易员称,缺乏交易量时,汇聚8个外汇交易商的报价平台长达30秒没有任何报价。还有人称,OTC市场期权投资者集中了结空仓带来了随后500点的大反弹。 避谈德银 谈欧洲金融系统 对于最近因美国司法部开出天价和解金而深陷资本金危机的德意志银行,卢拒绝对该行与美国政府的谈判置评,而是说,近几年通过改革和收紧资本金要求,欧洲的金融系统实力增强,但还有工作要做。 卢认为,金融机构有深厚的资本缓冲对全球都很重要。 路透报道引述卢的讲话称:“欧洲取得了许多进步,提高了资本金标准……结算系统也有进展……现在的危险是自满。这就是将近十年前你在美国听到的危险,那时没有多德-弗兰克(Dodd-Frank)。” 卢提到的多德-弗兰克是指2010年美国国会通过的金融改革法案Dodd-Frank Act,它被认为是上世纪三十年代美国大萧条以来规模和力度最大的金融监管法。 全球经济并非衰退 卢认为,当前全球经济的特点是增长缓慢,但并非陷入经济衰退。 在本周二公布的最新一期《世界经济展望》报告中,IMF对今年全球经济增速的预期和上次报告持平,仍为3.1%,对中国今明两年经济增速预期也未变,分别为6.6%和6.2%。 不过IMF调降了发达经济体的增速预期,预计今年会降至1.6%,上次报告预计为1.8%。IMF还下调了美国的经济增长预期,预计美国今明两年经济增速分别为1.6%和2.2%,上次报告中预计分别为2.2%和2.5%。

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